Одним из важнейших элементов финансовой системы являются персональные финансы.

Примечание. Персональные финансы - это финансовые потоки, связанные с получением доходов отдельными индивидами, накоплением и использованием этих доходов.

Источниками персональных финансов являются доходы от самостоятельной деятельности (зарплата, предпринимательский доход), доходы от собственности (проценты, дивиденды, арендная плата). Кроме того, персональные доходы формируются за счет социальных трансфертов (пенсий, пособий), наследств, страховых выплат, грантов, чаевых.

Основные направления использования персональных финансов составляют: формирование текущего потребления (расходов на приобретение продуктов питания и одежды, оплату жилья); страховые взносы; инвестиции в недвижимость, собственный бизнес, ценные бумаги, банковские депозиты; сбережения для покупки товаров длительного пользования; приобретение иностранной валюты и драгоценностей.

В процессе своего формирования и использования персональные финансы находятся в тесном взаимодействии с государственными, муниципальными и корпоративными финансами. Их взаимосвязи принимают формы денежных потоков (рис. 2.1):

Из корпоративных денежных фондов в сферу персональных финансов (в виде заработной платы, доходов от предпринимательской деятельности и собственности);

Из сферы персональных финансов в общественный сектор (в виде прямых и косвенных налогов);

Из общественного сектора в сферу персональных финансов (в виде заработной платы работников бюджетных организаций, пенсий и пособий);

Внутри сферы персональных финансов, в частности при формировании доходов лиц, занятых индивидуальной трудовой деятельностью и лиц свободных профессий.

Персональные финансы в распределении и перераспределении национального дохода

Персональные финансы играют большую роль в функционировании национальной экономики. Уровень доходов индивидов и то, какую часть этих доходов они откладывают в накопление, а какую используют для немедленного потребления, определяют общий уровень платежеспособного спроса в экономике. К примеру, если не уверены в своем будущем, они начинают больше откладывать на "черный день" и меньше тратить. Из-за этого компании могут продать меньше одежды, мебели или машин, их доходы снижаются, а следовательно, замедляется и экономический рост в целом.

Сбережения населения играют свою не менее важную роль в экономике страны. Если эти сбережения представляют собой не пачку банкнот, спрятанных под подушкой, а вклад в банке, то в результате сбережений населения увеличиваются общие финансовые ресурсы страны. Предприятия могут привлечь у банков кредит для приобретения нового более совершенного оборудования, строительства новых фабрик и заводов. В результате увеличиваются производственные мощности страны, предприятия могут производить более конкурентоспособную продукцию, что ведет к ускорению экономического роста. В странах, население которых меньше тратит и больше сберегает, темпы экономического роста, как правило, выше.

На процесс трансформации персональных финансов в инвестиции большое внимание оказывает инфляция. Обесценение денег предопределяет неустойчивость формирования сбережений и усиливает дифференциацию индивидуальных доходов. Оно вызывает усиление имущественного неравенства, поскольку в первую очередь приводит к обесценению зарплат, пенсий и пособий. Их получатели в меньшей степени способны использовать меры защиты своих финансовых активов против инфляции. Кроме того, они обладают ограниченными возможностями воздействия на индексацию своих доходов.

Воздействие инфляции на сбережения и инвестиции в значительной степени зависит от особенностей макроэкономической ситуации в конкретной стране и методов проведения экономической политики. Эти обстоятельства в конечном счете предопределяют воздействие инфляции и мер по ее снижению на формирование персональных финансов.

Персональные финансы как показатель благосостояния населения. Благосостояние населения определяется не только общим объемом накопленных в стране персональных финансовых активов, а также степенью дифференциации персональных финансов.

Общепринятым в экономической теории является положение о позитивном воздействии снижения неравенства в доходах на экономическое развитие. Оно подтверждается опытом большого числа стран.

Действительно, представим себе ситуацию, когда неравномерность доходов в обществе увеличивается, т.е. вместо индивидов со средними доходами появляются множество бедняков и небольшое число богачей. Очевидно, бедняки вынуждены ограничивать свои траты на еду, одежду, медикаменты и тратить меньше, чем они тратили раньше. В то же время богачи вряд ли станут тратить существенно больше, даже если их доходы в тысячи раз превышают доходы бедняков, - человеку не под силу съедать сто батонов хлеба в день или надевать на себя сотню костюмов. В результате общий спрос на товары снижается, что приводит к замедлению экономического роста. Конечно, богачи предъявляют спрос на предметы роскоши, но производство предметов роскоши вряд ли может служить локомотивом экономики. Хлеб нужен всегда, мода на устриц приходит и уходит. Еще одно негативное последствие неравенства доходов заключается в том, что индивиды с низкими доходами не могут тратить достаточно средств на образование и медицину. В результате снижается качество рабочей силы.

Выравнивание индивидуальных доходов как в развитых, так и в развивающихся странах достигается за счет высоких темпов экономического роста, увеличения инвестиций, снижения инфляции.

Важную роль в преодолении неравенства доходов играют целевые программы профессиональной переподготовки представителей невостребованных профессий, поддержки малого и среднего бизнеса, дающие индивидам с низкими доходами шанс начать жизнь сначала. Применяется также финансовая поддержка отстающих в своем развитии регионов, создание новых производств в таких регионах.

В современных условиях развития экономики персональные финансы имеют огромное значение для финансовой системы. Они оказывают влияние на объем ресурсов бюджетной системы государства, емкость внутреннего рынка, динамику инвестиционного процесса. Анализ состояния персональных финансов служит основой определения уровня жизни в стране. Однако, несмотря на большое значение персональных финансов в экономике государства, научный интерес к данной сфере возник относительно недавно. В результате недостаточно полно исследованы закономерности и факторы их формирования, взаимосвязи персональных финансов с другими звеньями финансовой системы, а также их влияние на макроэкономические процессы.

Целью данной статьи является выявление факторов и особенностей формирования персональных финансов в России и их проявлений.

Персональные финансы - система формирования и использования денежных доходов отдельных индивидов в соответствии с их решениями. Существует 2 вида решений: использование доходов на цели потребления и использование доходов на цели накопления.

Главными источниками информации о персональных финансах населения являются система национальных счетов, баланс доходов и расходов населения, данные статистических исследований персональных финансов, проводимых государственными статистическими органами.

На структуру персональных финансов оказывают влияние внутренние и внешние факторы.

1. Внутренние факторы - величина совокупного денежного дохода домашнего хозяйства, степень обеспечения потребностей домашнего хозяйства за счет ведения натурального хозяйства, уровень организации ведения бюджета домашнего хозяйства, уровень материальных и духовных потребностей членов домашнего хозяйства.

2. Внешние факторы - уровень розничных цен на потребляемые домашним хозяйством товары и услуги, величина государственных дотаций, сумма налогов других обязательных платежей домашнего хозяйства, уровень развития потребительского кредита в национальной экономике.

Особенности формирования персональных финансов в России связаны с переходным характером российской экономики. Для российской экономической системы характерны такие признаки, как неопределенность отношений собственности, слабая развитость институциональных основ экономики и финансового рынка, а также незавершенность структурной перестройки.

В России наблюдаются следующие особенности формирования персональных финансов:

1. Снижение доли доходов от предпринимательской деятельности и собственности.

Рассмотрим динамику доли доходов от предпринимательской деятельности и собственности в общей структуре доходов населения за последние 5 лет.

Рис.

В течение данного периода наблюдается снижение удельного веса доходов от предпринимательской деятельности и собственности в то время, как в период с 2000 до 2008 г. не наблюдалось устойчивого тренда данного показателя. Это обусловлено влиянием экономического кризиса 2008-2009 гг. и макроэкономической нестабильностью в условиях переходной экономики в России.

2. Более низкая доля оплаты труда наемных работников в ВВП России по доходам, чем в развитых странах.

Удельный вес трудовых доходов ВВП в России значительно ниже, чем в развитых странах, что снижает емкость внутреннего рынка, сдерживает рост персональных доходов, потребления и сбережений.

3. Зависимость формирования персональных финансов от конъюнктуры мирового рынка энергоносителей, экспертно - сырьевой направленности макроэкономики.

Нефтегазовые доходы являются регулярным источником доходов корпоративных финансов и финансов государства. Например, в 2012 г. доля нефтегазовых доходов в структуре доходов фактически исполненного федерального бюджета составила 46%, а в 2013 г. - 50,1%. Корпоративные финансы и государственные финансы тесно взаимодействуют с персональными финансами, вследствие чего изменение доходов от экспорта нефти и газа вызывает изменения и в структуре персональных финансов.

4. Сильная дифференциация доходов населения.

В России наблюдаются существенные различия между доходами различных групп населения, а также превышение темпов роста доходов части населения, имеющей высокий доход, над темпами роста доходов у среднего и бедного слоев населения.

5. Высокая доля иностранной валюты в доходах, расходах и сбережениях населения.

Данная особенность ярко проявилась в 2014 г., когда объем средств, размещенных населением на депозитах российских банков, увеличился на 0,4% г. в то время, как объем размещенных средств в рублях упал на 2,2%. Объем средств населения на банковских счетах в иностранной валюте достиг рекордной отметки - 94,8 миллиарда долларов (предыдущее максимальное значение наблюдалось в 2009 г. и составило 67,6 миллиарда долларов), что составляет 20,4%, от общего объема средств, размещенных физическими лицами в российских банках.

6. Значительный объем вывоза капитала из страны, формирование существенной части персональных сбережений российских резидентов за рубежом, глубокая дифференциация оплаты труда.

7. Сохранение большого числа низкоэффективных предприятий.

В 1 полугодии 2014 г. доля убыточных предприятий составила 32,4%, что на 0,1% больше с аналогичным периодом 2013 г. Убыточные предприятия предъявляют спрос на рабочую силу низкой квалификации и выплачивающих заработную плату работникам на уровне прожиточного минимума. Доходы работников данных предприятий почти полностью идут на текущее потребление и увеличивают его удельный вес в общей структуре расходов населения.

8. Высокая концентрация скрытых доходов - серая зарплата (неофициальная зарплата, не учитываемая при налогообложении, которая выдается в конвертах, в виде страховых премий через страховые компании и пр.) и предпринимательский доход.

В России еще не развиты эффективные формы контроля над доходами и расходами домохозяйств, что позволяет скрывать свои доходы в целях сокращения уплачиваемых налогов и создания большего объема сберегаемых средств.

9. Сильная дифференциация персональных доходов между регионами страны.

Вследствие этого возникают высокие транзакционные издержки и усложнение перераспределительных финансовых процессов.

Таким образом, многие особенности формирования персональных финансов в России связаны с переходным характером российской экономики, экспортно - сырьевой направленностью российской экономики и макроэкономической нестабильностью. Преодоление негативных особенностей персональных финансов в Российской Федерации должно быть направлено на повышение эффективности их формирования. К основным критериям такой эффективности следует относить: повышение уровня жизни за счет стабильного роста доходов, увеличение емкости внутреннего рынка, возрастание значения персональных финансов в инвестиционном процессе.

Повышение уровня жизни населения возможно при условии, что темпы инфляции снизятся, а реальные процентные ставки возрастут. Результатом увеличения емкости внутреннего рынка будет качественный и количественный рост потребления индивидов, который будет стимулировать отечественных производителей. Повышение значения роли персональных финансов в инвестиционном процессе является фактором экономической стабильности и может способствовать превращению сбережений индивидов в важный источник будущих персональных доходов.

От объема личных финансов зависит материальное благополучие человека, поэтому необходимо грамотно распоряжаться своими денежными ресурсами.

Финансы и деньги

Важно понимать, что деньги и финансы — разные понятия. Деньги представляют собой конкретные банкноты в кошельке или цифры на карточном/расчетном счете. А вот финансы — это денежные средства, которые находятся в обороте с целью извлечения прибыли, то есть фактически представляют собой капитал, способный генерировать новые деньги.

Пока деньги находятся у человека на расчетном (лицевом) счете или в виде наличных, их покупательная способность неизбежно снижается. Это обусловлено инфляционными процессами, в ходе которых деньги постепенно обесцениваются, что обычно проявляется в повышении цен на товары и услуги. Экономический кризис, вызванный дефолтом, девальвацией или гиперинфляцией способен быстро обесценить деньги. Когда же денежные средства пускаются в оборот (инвестирование), они превращаются в мощный финансовый ресурс, способный приносить прибыль.

Основы личных финансов

В основе успешного управления финансами всегда лежит крепкий фундамент, состоящий из 3-х составных элементов:

1. общей финансовой грамотности;
2. жизненных приоритетов, ценностей и целей;
3. правильно построенной финансовой стратегии.

Чем глубже человек понимает финансы, тем лучше он подготовлен к экономическому кризису. Систематический анализ экономических данных (ВВП, уровень безработицы, инфляция), а также отслеживание мировых событий дает возможность самостоятельно прогнозировать те или иные события в экономике. Это позволяет заблаговременно к ним подготовиться и обеспечить эффективную защиту своих личных финансов от возможных потерь.

От жизненных приоритетов напрямую зависит финансовая стратегия. Если человек хочет жить уединенно в отдаленной деревне и заниматься сельским хозяйством, его стратегия будет заключаться в сохранении существующего капитала и небольшого приумножения за счет дохода. Если же он хочет активно пользоваться благами цивилизации, построить карьеру, проживать в крупном городе и стать финансово независимым, то стратегия должна обязательно включать в себя следующие пункты:

• краткосрочные и долгосрочные цели;
• личный финансовый план, в котором прописываются доходы и расходы;
• источники дохода;
• накопление личного капитала;
• защита личных финансов.

Выводы

Секрет успеха состоятельных людей состоит в умении находить разные источники дохода, планировать расходы и накапливать денежные средства с целью их последующего инвестирования в перспективные проекты. Только такое отношение к личным финансам способно привести к планомерному улучшению материального положения.

На днях я пересмотрел множество книг по личным финансам и удивился их схожести. А так случилось, что я очень большой кусок своей жизни занимаюсь корпоративными финансами, поэтому не сдержался, чтобы не высказать альтернативное мнение.

Я понимаю, что могу задеть чьих-то «священных коров», поэтому прошу не злиться и учитывать, что это всего лишь моя точка зрения. И я буду благодарен вам за ваши комментарии.

Размер статьи ограничивает полёт моей писательской фантазии, но я постарался выделить основные моменты, на которые стоит обратить внимание, планируя личные финансы.

Учёт расходов - инструмент финансово несостоятельных людей

Который, между прочим, отнимает много времени. Во всех книгах о личных финансах рекомендуют вести учёт своих расходов. Сейчас для этого есть огромное количество всевозможных программ, и веб-сервисов. Какая цель у этого процесса? Декларируется, что это поможет лучше понять свои расходы, найти скрытые источники дополнительных денег для инвестирования. Но мне почему-то кажется, что чаще всего учёт расходов ведётся ради того, чтобы понять, в «случае чего», а также просто ради самого процесса - учёт ради учёта, без какой-либо цели.

Также я уверен, что это инструмент для тех, кто не является финансово преуспевающим. Представьте, что вы . Имеет ли смысл вести учёт расходов в таком случае? Не всё ли равно, сколько за день вы выпили «Кока-Колы» и где пообедали? Это будет пустой тратой вашего сильно подорожавшего времени, которое лучше потратить на наращивание вашей финансовой мощи.

Вторым недостатком постоянного ведения подобного учёта является потеря большого количества времени. Каждый день на подобный учёт надо тратить время - 5— 10-20 минут. За год набегает очень приличное количество часов. Вот если бы столько же времени каждый думал о том, как увеличить свои доходы, то, мне кажется, результат не заставил бы себя ждать.

Но всё же учёт расходов - это отличный инструмент, если пользоваться им разумно и периодически, а не постоянно. У человека, который работает наёмным рабочим, структура доходов, времени и расходов очень стабильна. Если откинуть крупные покупки и непредвиденные обстоятельства (ДТП, болезнь, отпуск…), то расходы будут приблизительно одинаковыми из месяца в месяц. Поэтому учёт расходов можно делать, например, раз в полгода, чтобы лучше понять свою текущую ситуацию. А освободившееся время в остальные пять месяцев лучше тратить на что-то более полезное.

И главное, помните: если вы тратите всё под ноль, то никакой учёт вам не поможет - надо или наращивать финансовые возможности, или тренироваться в самодисциплине.

Балансовый учёт - лучшая альтернатива операционному

Каждый из нас знает о своих доходах намного больше, чем о расходах. Это факт. Источников дохода меньше, и они лучше контролируются. Почему бы не использовать это для построения своей личной ?

Сделать это на самом деле очень просто.

Представим, что у вас есть три места, где хранятся деньги: банк, наличные (под диваном), инвестиционный фонд. И все деньги, которые вы зарабатываете, попадают в одно из этих мест. Тогда, чтобы понять ваше финансовое состояние, вам необходимо лишь вести учёт баланса по этим «местам».

Вот простой пример:

»
По этой табличке можно даже график красивый построить и посчитать процентные соотношения.

При такой постановке задачи, с балансовым учётом, ваша финансовая цель заключается в том, чтобы графа «Итого» от месяца к месяцу росла, и росла быстрее, чем инфляция. Если кому-то будет интересно, то я могу рассказать, как считать свою инфляцию, настоящую, а не ту ерунду, которую нам парят статистические государственные органы.

Вариант с балансовым учётом крайне прост в реализации, не требует столько времени, как учёт расходов, и эффект от него такой же. Притом его надо делать раз в месяц, а не ежедневно.

Бюджетирование - отличный вариант финансового управления

Бюджетирование - популярная тема в крупных компаниях. Именно благодаря ему в обиход вошло популярное выражение «освоить бюджет». Но это инструмент не только для компаний. Его с успехом может применять .

Предположим, что вы зарабатываете $2 000. Вы договариваетесь с самим собой, что $500 в месяц будете откладывать на чёрный день в банку (именно в банку, а не в банк), а $1 500 - это ваш месячный бюджет на расходы, который вы можете тратить на своё усмотрение.

То есть вам не надо вести учёт того, как вы потратили $1 500, но обязательно надо уложиться в эту сумму.

Это очень простой инструмент. Да и по сути каждый, кто сейчас живёт от зарплаты до зарплаты, пользуется им. Проблема лишь в том, что ничего не откладывается.

Конечно же, подобный подход потребует определённой самодисциплины, ведь вы знаете, что где-то есть ещё $500, которые соблазняют. Но никто не обещал, что будет легко.

Игнорируйте инвестиционное давление

Все книги и статьи твердят, что вам обязательно надо инвестировать. Что это единственный вариант добиться финансовой независимости. Это правильный совет, единственное, что с ним лучше не перебарщивать и подходить ОЧЕНЬ осмотрительно.

Если по-честному осмотреться, то вокруг полно всевозможных «стрёмных» инвестиционных предложений: ПАММ, МММ, HYIP, доверительное управление… Множество из этих инструментов вообще не регулируются никакими законами, и не надо мне рассказывать, что написано на сайтах форекс-брокеров.

Поэтому если на текущий момент у вас нет никакой инвестиционной идеи, то не стоит печалиться и кидаться на первое попавшееся предложение. Также вам надо чётко осознавать риски и ту сумму, которую вы можете потерять.

Чтобы это всё лучше понять, я настоятельно рекомендую вам прочитать книгу Насима Талеба «Антихрупкость» , там очень много хороших примеров не только из мира финансов.

Также хочу заметить, что сам процесс инвестирования может занимать достаточно много времени. Ведь вам придётся получить новые знания, тратить своё внимание и время на объект инвестиции… Так что если вы просто копите деньги в банке, то это тоже нормально. Поверьте, хорошая инвестиция придёт к вам, поэтому не стоит все деньги вкладывать в МММ-2015.

Получайте удовольствие от работы со своими финансами

Напряжённо считать, корпеть над деньгами - это, конечно же, хорошо, но лучше не стоит. Если какая-то инвестиция или какой-то подход заставляет вас переступать через себя или делать то, что вам не нравится, то откажитесь от этой ерунды.

Вы должны получать удовольствие. И если для этого придётся пожертвовать парой процентов годовых, то пойдите на это. Может, этот совет немного противоречит идее максимизации прибыли, но, поверьте, оно того стоит. Ваши нервы, напряжение и плохое настроение стоят больше пары процентов.

Также в статье я намеренно обходил стороной все вопросы с активами, денежными потоками и оценкой стоимости, так как это очень большая тема и мне не хотелось захламлять статью. Расскажу как-то в следующий раз.

Спасибо за ваши отзывы и комментарии.

1

В статье приведены точки зрения на сущность и роль персональных финансов в экономической системе, как российские, так и зарубежные. Проанализирована доля, которую занимают доходы населения в валовом внутреннем продукте Российской Федерации, рассмотрен состав доходов и расходов населения. Изучены основные факторы, влияющие на принятие персональных финансовых решений, отмечена роль персонального бюджета и баланса активов и пассивов. Приведена классификация принимаемых населением финансовых решений, подняты вопросы применения инструментов инвестирования с целью создания и увеличения накоплений населения. Также важная роль отводится оценке персональных финансовых рисков, применению концепции временной стоимости денег при принятии персональных финансовых решений, методу дисконтированных денежных потоков при осуществлении финансовых инвестиций населения.

сбережения

управление персональными рисками

принятие финансовых решений

персональные финансы

1. Барулин С.В. Финансы. - М. : КНОРУС, 2010. - 640 с.

2. Валовый внутренний продукт в текущих ценах [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/accounts/ (дата обращения: 05.08.2013).

3. Зви Боди, Роберт К. Мертон. Финансы. - М. : Издательский дом «Вильямс», 2008. - С. 204.

4. Объем и структура денежных доходов населения по источникам поступления [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/population/level/ (дата обращения: 05.08.2013).

5. Финансы / под. ред. проф. В.Г. Князева, проф. В.А. Слепова. - М. : Магистр. НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 656 с.

Актуальной проблемой, решаемой в каждой экономической системе, является обеспечение финансовой безопасности граждан государства. В рамках экономической и финансовой политики предусматриваются пути привлечения средств граждан в качестве инвестиционных ресурсов, а также программы стимулирования пенсионных накоплений и страховые программы. Финансовые ресурсы населения являются одним из наиболее важных источников финансирования для коммерческих и некоммерческих организаций, а также государства, поскольку граждане - это основной потребитель продукции и услуг, производимых предприятиями. Все вышесказанное обуславливает значение принимаемых персональных финансовых решений в рамках государственной финансовой политики. Со стороны населения наиболее актуальным вопросом является управление собственными денежными ресурсами с целью поддержания, сохранения и повышения личного уровня жизни. Прежде чем более подробно говорить о процессе принятия персональных финансовых решениях, целесообразно, с нашей точки зрения, определиться с категорией «Персональные финансы» и ее составом.

В настоящее время целесообразнее говорить о персональных финансах, поскольку фактически финансовые потоки физических лиц в совокупности складываются в финансовые потоки домохозяйств. В итоге владельцем любого предприятия, организации, компании являются физические лица, а также, как ни парадоксально, при унитарном государственном устройстве часто встречается номинальная принадлежность имущества государства народу, что также можно косвенно считать подтверждением тезиса о конечном собственнике имущества - гражданине государства.

В целом для ученых экономистов характерно определение персональных финансов, подобное тому, которое дает профессор В.Г. Князев, говоря о системе формирования и использования денежных доходов граждан, зависящей от принимаемых решений . Существуют точки зрения, определяющие персональные финансы как совокупность денежных отношений либо как фонды, создаваемые домашними хозяйствами . Существует также мнение, ограничивающее персональные финансы только финансовыми отношениями между физическими лицами в рамках одной семьи. На наш взгляд, все вышеприведенные точки зрения описывают лишь отдельные грани, характеризующие данную экономическую категорию.

В конечном итоге несомненными остаются следующие факты - персональные доходы составляют свыше 50% доходов произведенного в России валового внутреннего продукта (табл. 1). Персональные финансы присутствуют на каждом уровне распределения и перераспределения ВВП в виде доходов, полученных за труд, от инвестирования ресурсов, социальных выплат различного характера, предпринимательской деятельности и т.д., данные ресурсы образуют персональные денежные фонды и используются для целей потребления, сбережения и инвестирования.

Таблица 1 - Динамика изменения уровня доходов населения Российской Федерации, млрд руб.

Важнейшее значение персональных финансов характеризует тот факт, что они становятся источником ресурсов восстановления экономики на всех ее уровнях в условиях кризисной ситуации. Так, если исчерпаны или отсутствуют иные источники финансовых ресурсов, исторически государства заимствуют денежные средства у населения, повышают налоговое бремя, вводят экспроприационные меры и т.д. Персональные финансы граждан выступают также в качестве основы благосостояния любого государства, поскольку посредством налоговой системы формируют значительную часть доходов бюджетов всех уровней.

Необходимо отметить, что, помимо целей потребления и сбережения финансовых ресурсов населения, не меньшее значение приобретают вопросы инвестирования персональных финансовых ресурсов. Инвестиционная деятельность характерна как для физических лиц, в процессе создания пенсионных накоплений и сохранения стоимости сбережений, так и для индивидуальных предпринимателей, осуществляющих финансовые отношения, формирующих и использующих денежные фонды с целью получения прибыли. Персональные финансы, таким образом, являются частью созданного национального дохода, остающегося в распоряжении граждан государства и формирующего денежные фонды, используемые на цели потребления, сбережения и инвестирования.

Следовательно, можно предложить следующее определение персональных финансов как системы денежных потоков и фондов денежных ресурсов, формирующихся в процессе распределения и перераспределения национального дохода и обеспечивающих жизнедеятельность физического лица.

Традиционно для российской науки более привычным является применение термина «домашнее хозяйство». Можно отметить, что данный термин принято использовать в связи с выделением данного сектора экономики Системой национальных счетов и использованием в процессе сбора, обработки и сопоставления экономической информации. При этом состав домохозяйств варьируется от одного человека до большого количества членов одной семьи, а семья может как проживать в одном помещении и консолидировать свои доходы, так и, не проживая совместно, также консолидировать свои финансовые потоки. С другой стороны, в практике встречаются и ситуации, когда граждане живут в одном жилом помещении, но не консолидируют свои финансовые ресурсы. Как отмечают западные ученые-экономисты, и в последнее время все большее количество российских, - определяющим в финансовых отношениях становится все же решение физического лица. Таким образом, целесообразно говорить о персональных финансах, особенно в свете усиливающейся тенденции обособления доходов и индивидуализации в обществе.

В любом случае несомненно, что граждане в процессе своей жизни, с одной стороны, расходуют денежные средства, сберегают часть денежных ресурсов в виде накоплений, которые составляют фонды, предназначенные для размещения с помощью различных финансовых и инвестиционных инструментов. Взаимодействие персональных финансов происходит со всеми сферами финансовых отношений.

В литературе отмечают следующие основные факторы, влияющие на решения в сфере формирования и использования персональных финансов: человеческий капитал, характеризующийся профессиональным и образовательным уровнем; макроэкономическая ситуация; уровень развития государства; возможность наследования имущества. С нашей точки зрения, список необходимо дополнить таким фактором, как форма собственности на имущество, действующая в государстве, поскольку частная собственность на объекты имущества стимулирует процессы накопления. Тогда как ее отсутствие ведет к стремлению расходования получаемых ресурсов, и государство в такие периоды может прибегнуть к методам принудительного формирования сбережений, например в виде вложений в государственные облигации.

Рассмотрим состав доходов и расходов населения. Отметим, что доходы население может получать в денежном и натуральном виде. Денежные доходы включают в себя заработную плату, выплаты социального характера, процентные доходы по банковским вкладам, доходы от предпринимательской деятельности, доходы от собственности, доходы от инвестирования средств и прочие. Доходы, получаемые в натуральном виде (например, выращивание овощей для целей собственного потребления), также нельзя упускать из виду, поскольку доходы в натуральном виде имеют денежное выражение через экономию денежных средств на приобретение данных предметов, имущества или продуктов за счет денежных доходов, а в случае продажи могут быть выражены в рыночных ценах.

Персональные доходы можно классифицировать следующим образом.

• Доходы от производственной деятельности (заработная плата, дополнительные заработки).
• Доходы от предпринимательской деятельности.
• Доходы, получаемые в виде различных социальных выплат из бюджета.
• Доходы от продажи и предоставления имущества в пользование.
• Инвестиционные доходы.
• Выплаты по договорам страхования.
• Средства, полученные в виде наследства, подарков, материальной помощи.
• Прочие доходы.

Основой персональных финансов является оплата труда работников. Уровень данного показателя регулируется государством. К примеру, в России существует минимальный размер оплаты труда, влияющий на основные социальные выплаты и применяемый при осуществлении контроля за работодателями, во Франции установлен минимальный уровень заработной платы. Доходы от предпринимательской деятельности характерны в большей степени для индивидуальных предпринимателей, также в данную группу можно отнести доходы, получаемые при реализации авторских произведений (музыкальных, литературных, художественных и т.д.), от оказания услуг адвокатами, нотариусами, поскольку им, как и предпринимателям, в какой-то степени свойственен вероятностный характер возникновения. Отметим, что персональные доходы формируются за счет различных источников, преобладание какого-либо зависит от экономических отношений, разрешенных государством, отрезка жизненного цикла, на котором находится человек, способностей формировать и размещать свои денежные ресурсы.

Персональные расходы классифицируют в зависимости от временного интервала на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В зависимости от функционального назначения различают расходы на личное потребление, обязательные платежи в бюджет, средства, направляемые в личные сбережения и накопления, инвестиционные расходы и т.д. Также выделяют текущие и капитальные расходы.

Идеальной ситуацией в сфере управления персональными финансами является составление персонального бюджета и баланса активов и пассивов. Персональный бюджет представляет собой свод доходов и расходов на определенный период времени, как правило, календарный год с разбивкой по месяцам. Бюджет характеризует денежные потоки человека, связанные с получением денежных средств и их расходованием. Профицит бюджета показывает сумму денежных средств, которые можно направить на сбережение. Также с точки зрения анализа персонального финансового состояния имеет смысл составить баланс активов и пассивов, который является отражением имущественного положения физического лица, выраженного в денежном эквиваленте на определенную дату, где в виде активов выступают имущество и денежные средства гражданина, а в качестве пассивов - его обязательства.

При сопоставлении персональных активов и пассивов выявляется так называемое чистое богатство или благосостояние гражданина, характеризующее угрозу банкротства. Данные анализа нельзя переоценить с точки зрения достаточно высокой закредитованности населения России и большого влияния его результатов на процесс принятия персональных финансовых решений.

Рассмотрев сущность и состав категории персональных финансов, необходимые для дальнейшего исследования, перейдем непосредственно к рассмотрению финансовых решений в сфере персональных финансов. Необходимо отметить, что факторами, наиболее значительно влияющими на принятие финансовых решений гражданами, являются цели, которые ставит перед собой человек, его социальный статус, семейное положение и уровень дохода. Целесообразно обратить внимание на зарубежный научный опыт в сфере изучения персональных финансовых решений. По мнению профессоров З. Боди и Роберта К. Мертона, основные решения, принимаемые гражданами, относятся к четырем основным типам:

• решения о потреблении и сбережении денежных средств;
• инвестиционные решения;
• решения о финансировании;
• решения, связанные с управлением риском .

Характеризуя каждый из типов решений, отметим, что наиболее важной сферой становится определение структуры личных расходов, источников денежных ресурсов, доли дохода, направляемой в сбережения, выбора активов, предназначенных для сбережения, принятие решений, касающихся использования заемных средств, их объема, срока и стоимости, снижение уровня финансового риска и сохранение от риска неблагоприятных событий.

Основанием для принятия какого-либо финансового решения являются личные финансовые цели и их приоритетность для конкретного человека. В качестве основных личных финансовых целей выделяют, как правило, обеспечение пищей, одеждой и жильем, защиту, путешествия, образование, а также приумножение личного благосостояния. Преобладание какой-либо из целей влияет в итоге на формирование структуры персональных финансовых ресурсов.

Решения в сфере сбережения принимаются с точки зрения размещения денежных средств в различные виды активов и зависят от потребностей людей, интересов, которые могут повлиять на деятельность компаний, например, так называемый конфликт интересов собственников компаний и управленцев. Для собственника наиболее важна максимальная эффективность использования его имущества, тогда как для менеджмента может быть важным быстрое наращивание объемов оплаты труда.

Все решения в сфере персональных финансов подразумевают использование определенных финансовых инструментов, для выбора которых необходимо определить следующие основные моменты: временная стоимость денег и использование метода дисконтирования денежных потоков, влияние инфляции на накопления, степень необходимости того или иного инструмента и его ценность для конкретного человека с точки зрения риска.

Временная стоимость денег имеет большое значение при выборе инструментов создания сбережений на старость, негосударственного пенсионного фонда либо долгосрочных программ страхования на дожитие или долгосрочных вкладов; оценке доходности сберегательного сертификата либо облигации и подобных видов активов. Такие сбережения могут формироваться, к примеру, для оплаты образования детей или выполнять роль «подушки финансовой безопасности» в высоколиквидном виде.

Немаловажное значение временная стоимость денег оказывает на процесс принятия решения о повышении или снижении доли денежных средств, направляемых на потребление; к примеру, инфляционные ожидания в обществе провоцируют рост расходов на потребление. В данной ситуации граждане стремятся перевести свои финансовые ресурсы в актив, в меньшей степени теряющий свою стоимость, либо сделать крупные покупки, стараясь таким образом снизить риск обесценения денежных накоплений.

Метод дисконтирования денежных потоков также целесообразно использовать для выбора персонального инвестиционного решения. Так как он позволяет оценить доходность проекта или инструмента по истечении некоторого времени, а также определить оптимальный набор источников для создания инвестиций и сбережений, позволяя учитывать альтернативные инструменты и их доходность.

Для оценки эффективности персональных финансовых решений с учетом инфляции имеет смысл использовать номинальную и реальную ставки процентов. Реальная ставка процента позволяет оценить будущую стоимость приобретаемого актива с учетом изменения уровня инфляции и принимать более взвешенные финансовые решения, а также позволяет более точно планировать семейный или личный бюджет.

При принятии инвестиционных решений, решений по расходованию средств физического лица необходимо также принимать в расчет налоговые выплаты и возможность применения налоговых льгот. Так, к примеру, грамотное сочетание инвестиционных решений и решений в сфере потребления позволяет изыскать дополнительные возможности для усиления социальной и финансовой защищенности.

Выбор инвестиционного решения осуществляется при сопоставлении различных вариантов использования активов или денежных средств и сравнении уровня доходности. Информационной основой для принятия таких решений могут послужить данные финансовых рынков, предоставляющих альтернативные способы инвестирования ресурсов. Используются и другие способы оценки различных инвестиционных инструментов исходя из доходности, оценки уровня риска и т.д. Так, например, при оценке акций оценивается как потенциал роста цены на данную бумагу, так и ее инвестиционные возможности по результатам выплаты дивидендов. Особую значимость в данной ситуации приобретает оценка рисков. Основные риски, которые учитываются при планировании в сфере персональных финансов, - это риски болезни, потери трудоспособности, смерти, безработицы, риск убытков, полученных в процессе использования автомобиля, объектов недвижимости, риски гражданской ответственности и инвестиционный риск. Часть обязанности по снижению риска физического лица берет на себя государства, но все же большая часть риска падает на самого человека. Следовательно, в сфере персональных финансов оценка риска - это оценка затрат, которые может понести человек при наступлении риска. Различные решения на различных этапах жизненного цикла человека могут как увеличить риск, так и снизить его. Применение инструментов снижения риска позволяет, с одной стороны, обеспечить некоторую социальную стабильность, а с другой - частично снизить свои расходы за счет средств государства.

В заключение хотелось бы отметить, что те или иные финансовые решения физических лиц направлены на повышение качества и уровня жизни человека, что достигается индивидуальным финансовым планированием. Это позволяет определить возраст, когда необходимо начинать создавать пенсионные накопления, величину финансовых ресурсов, направляемых на эти цели, оценить необходимость и эффективность какой-либо крупной покупки, целесообразность привлечения кредитных ресурсов.

Рецензенты:

Князева Е.Г., д.э.н., профессор кафедры «Страхование» ФГАОУ ВПО «Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина», г. Екатеринбург.

Юзвович Л.И., д.э.н., доцент кафедры «Страхование» ФГАОУ ВПО «Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина», г.Екатеринбург.

Библиографическая ссылка

Куклина Е.В. ПРИНЯТИЕ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ: АКТУАЛЬНОСТЬ И ТЕНДЕНЦИИ // Современные проблемы науки и образования. – 2013. – № 6.;
URL: http://science-education.ru/ru/article/view?id=11690 (дата обращения: 18.09.2019). Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»