Срок окупаемости инвестиций – минимальное время возврата вложений в инвестиционный объект. Это ключевой показатель для оценки привлекательности и доходности любого капиталовложения. Период окупаемости инвестиций помогает сравнить между собой разные проекты для инвестирования по степени их эффективности возврата вложенного капитала.

Определение и суть

Прежде чем вкладывать капитал в какие-либо активы, инвесторы стараются определить, когда вложения начнут приносить прибыль. Для этого применяется специальный коэффициент – срок окупаемости (англ. PP, payback period). Под сроком окупаемости инвестиций следует понимать период времени, за который накопленный доход превысит начальные вложения, то есть когда достигается точка безубыточности.

Например, если в проект инвестировали 12 миллионов рублей, а ежегодная прибыль с инвестиций составляет 6 миллионов рублей, то срок окупаемости будет равен двум годам.

Окупаемость инвестиций представляет собой показатель того, окупятся или нет первоначальные вложения за весь срок жизни инвестиционного проекта. В экономике применяются разные подходы для определения этого показателя. Его используют как в сравнительном анализе при выборе самого выгодного варианта для инвестирования, так и в комплексном анализе, в качестве приоритетного показателя, когда предприятие ориентировано на быстрый возврат вложенных средств.

Для разных объектов инвестирования нужны разные вложения и текущие расходы. Случается, что вложения в оборотный капитал (сырьё, материалы, запчасти, топливо) бывают отрицательными, что впоследствии негативно влияет на норму прибыли и эффективность производственной деятельности организации.

Когда оборотный капитал мал и не оказывает существенное влияние на денежные потоки, такие вложения могут привести к серьёзным ошибкам по таким статьям баланса, как дебиторская задолженность, излишек товарных запасов, незавершённое производство.

Срок окупаемости инвестиций делится на три основных типа по целям финансовых вложений:

По данным статистики, срок окупаемости инвестиций в высшее образование или образование детей в среднем составляет около пяти лет. Учитывая то, что приблизительно 40% зарплаты является теневой и в расчёт не входили, то этот срок может уменьшиться до трёх лет.

Разновидности

Выбирая инвестиционный проект, необходимо учитывать интересы и доходы инвестора. Различают два вида срока окупаемости:

1. Долгий. Это время, на протяжении которого инвестированный в проект капитал приносит не только небольшую прибыль, но и определённую пользу. Примером может послужить завод, специализирующийся на переработке отходов жизнедеятельности. Такой завод окупается в течение долгого времени (до нескольких десятилетий), но, несмотря на это, приносит большую пользу окружающей среде, уберегая её от загрязнения.
2. Короткий. Длительность такого срока окупаемости намного меньше, чем долгого, и в основном занимает от одного до шести месяцев. К данному виду относятся наиболее благоприятные и оптимальные инвестиционные проекты, способные окупится в самое ближайшее время. Например, если в магазине установить всю необходимую технику и оборудование, то после его открытия все капиталовложения вернутся уже в первый год через наценку на товары.

У проектов с коротким сроком окупаемости инвестиционный риск намного меньше по сравнению с проектами с долгим сроком окупаемости. Чем продолжительнее период возврата капиталовложений, тем рискованнее будет инвестиция.

Основные методы расчёта

Срок окупаемости инвестиций определяется двумя методами: простым и динамичным (дисконтированным). Простой метод – один из традиционных способов расчёта, помогающий вычислить время, которое должно пройти с момента инвестирования капитала до момента его возврата. При использовании этого метода нужно соблюдать следующие условия:

• если сравнивается несколько альтернативных проектов, то все они должны быть с одинаковым сроком жизни;
• все инвестиции реализовываются одновременно на момент начала проекта;
• прибыль от вложенных средств поступает приблизительно равными частями.

Основным достоинством простого метода является то, что он отличается простотой расчёта и достаточной информативностью, выступая в качестве показателя рискованности каких-либо инвестиций. Большее значение будет означать рискованность вложения, меньшее значение свидетельствует о получении стабильного дохода уже в ближайшее время после начала реализации проекта. К главным недостаткам простого метода относится то, что он не учитывает два важных фактора:

1. Со временем ценность денег может сильно измениться.
2. Достигнув окупаемости, проект может продолжать приносить доход.

Для расчёта простого срока окупаемости (PP) используют следующую формулу:

PP = Сумма первоначальных вложений/Ежегодный средний доход, выступающий в качестве результата реализации проекта.

Срок окупаемости лизинга для лизингополучателя рассчитывается как соотношение между суммой всех лизинговых платежей и среднегодовой суммой (дополнительно полученной прибылью от использования лизингового оборудования), для лизингодателя – соотношение между суммой расходов лизинговой организации и среднегодовой суммой чистой прибыли от лизинговых операций.

В отличие от простого метода, динамический метод даёт более объективные результаты, и позволяет рассчитать полный возврат первоначально вложенных средств, учитывая изменяющуюся стоимость денег и финансовые риски. Обычно этот метод расчёта применяется при долгосрочных инвестициях, когда нужно определить рентабельность проекта с учётом налогов, инфляции и амортизации.

Динамический или дисконтированный срок окупаемости (DPP) – время, которое должно пройти между началом инвестирования денежных средств и периодом их окупаемости с учётом ставки дисконтирования. Под дисконтированием подразумевается наступление определённого периода, когда чистая текущая стоимость будет иметь положительное значение не только на конкретное время, но останется на той же отметке и в дальнейшем.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций определяется следующим образом:

DPP = Чистая приведённая стоимость/Стоимость капиталовложений

DPP = Минимальному сроку реализации проекта, при котором денежные поступления от проекта (чистая сумма прибыли + амортизация) > первоначальных инвестиционных затрат.

Простой срок окупаемости всегда будет меньше динамического, так как при динамическом учитывают изменения стоимости денежных средств с учётом фактора времени.

Выбирая способ дохода, увеличения рентабельности производства или бизнеса, важно учесть множество вариантов инвестирования - их способы, различия, положительные и отрицательные моменты. Что такое инвестиции, и какова их роль в экономике различных отраслей и государства в целом – актуальный вопрос в современном мире.

Инвестиции - что это?

Как правило, финансовые инвестиции представляют собой вложение денежных средств в какой-либо объект или инструмент с целью получения прибыли. В случае убыточного проекта инвестиционные средства возвращаются крайне редко или вовсе не возвращаются. Что такое инвестиции? Подобными вложениями могут быть не только деньги в чистом виде. Зачастую это покупка акций или ценных бумаг, право владения объектом, лицензия или авторское право, валюта, драгоценные металлы. Иногда в качестве инвестиций вкладывают средства в:

• реконструкцию;
• ремонт;
• содержание или обслуживание чего-либо;
• новое строительство;
• воспитание или получение образования.

Роль инвестиций в экономике

Для чего нужны инвестиции? Их рациональное использование разрешает повысить уровень развития и его перспективы для важнейших отраслей промышленности, производства или сельского хозяйства страны. Инвестирование позволяет сохранить или оптимизировать количество рабочих мест, улучшить качество выпускаемой продукции, наладить товарооборот и создать запас финансовых активов для последующей реализации запланированных проектов.

Нужно учитывать, что не всякое инвестирование будет полезным. Вложение средств в неликвидный бизнес при условии отсутствия его оптимизации и современных или налаженных способов производства зачастую не приносит желаемого результата. В подобных случаях инвестиций может быть низкой.

Как привлечь инвестиции?

Высокодоходные инвестиции всегда будут более привлекательными для инвесторов, но как достичь желаемого результата? Есть некоторые аспекты, влияющие на возможность получения необходимого инвестиционного пакета:

• ведение открытого бизнеса с соблюдением строгой отчетности различного плана;
• работа над планированием дальнейших действий, составление стратегии развития, приложение максимальных усилий для их соблюдения;
• трезвая оценка предполагаемых доходов и расходов;
• наличие рекомендаций или положительной репутации в бизнес сфере;
• готовность к гибкому сотрудничеству;
• благоприятная экономическая обстановка, инвестиционный климат и некоторая государственная поддержка.

Виды инвестиций

Внимания будущего инвестора заслуживает классификация инвестиций. Их существует несколько:

1. По срокам инвестирования:

• краткосрочное вложение – срок, как правило, менее года;
• среднесрочное вложение – период от года до 3-5 лет;
• долгосрочное вложение – зачастую, на период более 3-5 лет.

2. По территориальному признаку:

• внутренние;
• внешние.

3. По видам объектов инвестирования:

• прямые или реальные – вклады, направленные в развитие производства или бизнеса;
• портфельные или финансовые – они непосредственно приносят прибыль инвестору.

4. По виду участия инвестора:

• косвенное вложение;
• прямое вложение.

5. По объему доходов:

• отсутствие дохода, но при этом наличие социальной, экологической или другой выгоды;
• низкий;
• средний;
• высокий.

6. При учете формы собственности инвестиции могут быть:

• иностранные;
• совместные с другими государствами;
• частные;
• государственные;
• смешанные.

Инвестиции - куда вложить деньги?

Как правило, заработок на инвестициях является основной целью инвесторов. Выбор отрасли для подобных вложений может зависеть от следующих факторов:

• предпочтения инвестора;
• экономическая обстановка и наличие перспективных направлений;
• особенности отраслей промышленности или бизнеса в регионе;
• размер свободного капитала.

Инвестиции в бизнес

Многие задаются вопросом, как заработать на инвестициях. Ответ может быть неоднозначным. Например, при инвестировании в бизнес-проекты важно учитывать ряд факторов:

• рентабельность бизнеса;
• его стабильность;
• перспективы развития;
• возможные риски.

Инвестиции в акции

Распространенным видом вложения средств является покупка ценных бумаг, но не всегда можно добиться желаемого результата - существуют некоторые особенности инвестиций в акции. Их стоимость может варьироваться в зависимости от экономической обстановки. Операции требуют опыта и навыков. К недостаткам инвестиций можно отнести тот факт, что первоначально прибыль распределяется между кредитными организациями, сотрудниками и поставщиками. Не стоит забывать о возможном банкротстве компании и других финансовых рисках.

Инвестиции в стартапы

Зачастую инвестиции и инновации неотделимы друг от друга. В настоящее время есть немало талантливых разработчиков и начинающих бизнесменов, для которых важно найти стабильного инвестора. Не каждый готов вложить свой капитал в новый, неопробованный проект, поэтому существуют огромные риски подобных вложений. Для поиска как стартап-проекта, так и инвестора, важно учитывать эти риски и возможные дополнительные расходы. Полезным будет и его последующее выполнение.

Инвестиции в биткоин

Цель большинства инвесторов - прибыльные инвестиции, но не всегда удается добиться желаемого результата. Что же такое инвестиции в биткоин, и в чем их отличие от инвестиций в привычную валюту? – это виртуальная платежная система, как правило, пиринговая, которая используется для онлайн расчета между продавцами и покупателями, обмена на товары или услуги. Иногда возможен обмен валюты биткоин на обычные деньги через специализированные онлайн-сервисы.

Вопрос об инвестиционных вложениях в биткоин является спорным, потому как стоимость подобной валюты может меняться несколько раз в день. Зачастую подобные инвестиции носят долгосрочный характер. Бытует мнение, что они целесообразны при наличии свободного капитала. Существуют примеры как прибыльного, так и убыточного инвестирования в биткоины, поэтому выбор в данном случае остается за инвестором.

Инвестиции в золото

Редко можно встретить инвестиции без риска. Даже стабильная цена золота может пошатнуться из-за влияния внешних экономических факторов. Есть некоторые плюсы инвестирования в золотые резервы:

• металл мало подвержен воздействию внешних факторов, поэтому может сохраняться длительное время;
• его хранение не требует особых условий;
• влияние экономических факторов на стоимость золота не так велико.

Инвестирование в драгоценный металл может быть в виде покупки монет, слитков, украшений, открытия металлических счетов или брокерской торговли. Как и любой вид инвестирования, вложение капитала в золото сопряжено с определенными рисками, которые необходимо учитывать при выборе финансового актива.

Инвестиции в строительство

Растущие темпы строительства зачастую позволяют назвать инвестирование в данную отрасль одним из распространенных вложений имеющегося капитала. Объекты инвестиций в данном случае – жилой, промышленный, производственный, социальный фонды. Жилой фонд является популярным сегментом для вложения инвестиций. Причем это относится не только к городской, но и загородной недвижимости. Есть ряд факторов, обуславливающих такую популярность:

1. Стоимость квадратных метров жилого фонда на ранних этапах строительства на порядок ниже цен на готовое жилье.
2. Готовые жилые или нежилые помещения часто являются объектом для аренды, что приносит определенную выгоду инвестору.
3. При стабильных экономических условиях цены на вторичное жилье растут, особенно в районах с развитой инфраструктурой.
4. Загородная недвижимость редко теряет в цене. Дополнительным фактором роста стоимости жилья может служить высокая вероятность объединения территорий города и области.
5. Помимо аренды распространены инвестиции в гостиничную сеть, особенно если регион привлекателен для туристов.

Инвестиции в сельское хозяйство

Как правило, инвестиционные цели – это те задачи, которые ставит перед собой инвестор при выборе объекта для вложения средств. Зачастую это получение финансовой выгоды, но иногда задачами могут быть социальное или экологическое благополучие. Что такое инвестиции для сельскохозяйственной отрасли?

Это вложение денежных средств для строительства и содержания животноводческих ферм и агропромышленных комплексов. Результат подобных инвестиций зависит не только от их объема и грамотного распределения, но и от вида сельскохозяйственных объектов или культур, региона, климатических и погодных условий.

Существуют некоторые особенности данного вида инвестирования:

1. Долгое время ожидания прибыли – зависит от сроков выращивания культур, их сбора, переработки и возможности экспорта. Подобное условие касается и животноводческих комплексов.
2. Высокие риски – влияние на урожай погодных условий, наличие болезней скота или птиц.
3. Необходимость обновления парка сельскохозяйственной техники, внедрения новых технологий в растениеводстве и животноводстве.

Понимание того, что такое инвестиции и как работает данный финансовый инструмент, необходимо для расчета требуемых затрат и предполагаемой выгоды. Выбирая объект или актив для вложения средств, важно учитывать возможные риски, финансовые и временные затраты, которые могут сопровождать практически любой вид инвестирования.

Долгосрочное инвестирование — что это такое, и кому может быть полезен этот способ работы на фондовом рынке? Прежде чем ответить на эти вопросы, мы должны вкратце рассмотреть два основных подхода.

Первый — это спекуляции, краткосрочная торговля акциями, сырьевыми товарами и валютой с целью получения спекулятивного дохода. Спекулянт должен уметь прогнозировать изменение цен на активы в краткосрочном периоде — пару минут, часов, несколько дней или недель. Обычно этим ограничиваются горизонты инвестирования спекулянта. Действительно, он не должен подолгу находиться в позиции: увидел потенциал роста или падения, вошел в рынок, «прокатился» на тренде и вышел. Поначалу, когда люди впервые видят график, это кажется им простым. Вот тут открыл позицию, тут закрыл и получил доход. На историческом графике всё кажется вполне очевидным. Но на практике всё гораздо сложнее — краткосрочные колебания цен очень хаотичны. Иногда профессионалы называют это «горячим» рынком, так как любая новость, любое высказывание высокопоставленных лиц, любой технический пробой уровней, любое финансовое событие влияет на цену актива. Спекулянт должен быть всегда в курсе всех происходящих процессов, как говорят, должен быть в рынке. Это всегда требует существенных временных затрат на анализ текущей ситуации на рынке. Основным преимуществом спекуляций является высокая потенциальная доходность. Большинство людей, занимающихся краткосрочной торговлей, рассчитывают получить доход в размере 50% годовых и выше, иногда существенно выше. Спекуляции в первую очередь подходят тем, кто готов существенно рисковать ради большей прибыли.

Теперь рассмотрим второй подход — долгосрочное инвестирование. Под этим подразумевается покупка акций с долгосрочным горизонтом вложения — год, два, три и даже более. На первое место выходит не график цены акции, а компания, которая стоит за этой ценной бумагой. В долгосрочной перспективе рынок называют «холодным». Объяснение этого в том, что краткосрочные новости, влияющие на цену, уравновешивают друг друга, и на первый план выходят фундаментальные данные компании. Главный принцип долгосрочного инвестирования — рост бизнеса, рост акции и убытки компании, в результате чего стоимость акции снижается. Конечно, и тут есть свои сложности, и надо правильно оценить текущее состояние бизнеса, а также уметь верно предсказать его развитие. Но плюс в том, что на это у вас будет гораздо больше свободного времени, так как инвестор совершает небольшое количество сделок. Что касается потенциальной доходности, то, как правило, инвесторы ориентируются на доход около 20-30% годовых в долгосрочном периоде. Тут надо пояснить, что акции не растут прямолинейно. Ценная бумага может несколько лет быть в боковике, а потом вырасти в несколько раз. На российском фондовом рынке много примеров подобных ситуаций:

Полюс Золото

Московская биржа

Долгосрочный инвестор должен быть терпелив и ждать момента, когда вырастут купленные им акции. В первую очередь его должно интересовать, что происходит с бизнесом, так как это определяющий фактор изменения цен на акции в долгосрочном периоде.

Долгосрочное инвестирование в большей степени подходит людям, которые не имеют много свободного времени и хотят получать доход от своих активов больше банковского депозита.

Для того чтобы начать инвестировать, как и в любом другом деле, нужно начать с обучения и изучить основы фундаментального анализа . Это анализ финансового состояния компании, оценка стоимости бизнеса и перспектива его развития. Также вам нужно изучить опыт самых известных и главное, успешных инвесторов мира.

В первую очередь это Уоррен Баффет — третий по степени богатства человек и лучший признанный инвестор в мире. Далее следуют Филип Фишер, Питер Линч и Джим Роджерс. Вам нужно познакомиться с книгами, мыслями и советами этих людей, изучить особенности анализа финансовой отчетности компаний , так как без этого вы не сможете оценить финансовое состояние бизнеса. А дальше — практика, практика и еще раз практика.

Когда один из студентов спросил Уоррена Баффета, как всё это выучить, Баффет ответил: «Начни с буквы А».

Плюсы долгосрочного инвестирования заключаются в том, что большинство крупных компаний, торгующихся на Московской бирже, являются недооцененными с точки зрения фундаментального анализа. Да, сейчас наша экономика переживает трудные времена, но кризисы были, есть и будут. За каждый спадом идет подъем. Фондовый рынок — это отражение происходящих в экономике процессов. Так как наша экономика еще далека от развитых экономик, то фондовый рынок имеет существенный потенциал роста, а значит, и потенциал роста ваших инвестиций в долгосрочной перспективе.

Любые инвестиции подразумевают продолжительные вложения средств. Оптимально инвестировать на срок от 1 года, но можно и меньше – всё зависит от вашей конкретной стратегии. При этом можно отметить несколько интересных закономерностей, связанных с продолжительностью инвестирования.

Краткосрочные инвестиции

Это вложения, срок которых – не более 1 года. Обратите внимание: речь идет не о сроке окупаемости, а о сроке возврата средств. К таким инвестициям относятся:

срочные банковские депозиты;

вложения в КПК и микрофинансовые организации;

акции, приобретаемые со спекулятивными целями;

вложения в драгоценные металлы;

приобретение валюты;

фьючерсы и опционы;

Данные финансовые инструменты способы дать большую прибыль за короткий временной промежуток. Например, нередки случаи, когда акции повышались в цене на 50-60% за один год. Опционы и фьючерсные контракты способы давать до 30% прибыли за несколько месяцев.

Кроме того, к краткосрочным инвестициям относятся и вложения в сомнительные финансовые активы, такие как:

ПАММ-счета форекс;

финансовые пирамиды, в том числе онлайн (т.н. хайпы);

передача средств в долг посредством специальных сервисов микрокредитования;

краудинвестинг.

Такие инвестиции связаны с повышенными рисками полной утраты капитала за счет возможного мошенничества со стороны брокера или компании доверительного управления.

Спекуляции

С краткосрочными инвестициями прочно связано понятие «спекуляция». Оно носит в русском языке негативный оттенок, но применимо к финансовому рынку спекуляции – это вполне нормальный процесс, а вовсе не мошенничество или неправомерное действие.

Финансисты не могут договориться однозначно, что считать спекулятивной операцией, однако считается, что спекуляции и долгосрочные инвестиции противопоставлены друг другу. Цель долгосрочного инвестора – вложить средства и систематически получать прибыль, создавая денежный поток и пассивную прибыль (стратегия «купить и держать»). Цель спекулянта – извлечь доход «здесь и сейчас», желательно в максимально короткий срок и с приемлемым риском. Спекулятивная операция обычно включает в себя одно действие с одним активом (стратегия «купи дешевле – продай дороже»).

Например, покупка квартиры в новостройке с целью дальнейшей перепродажи после окончания возведения дома – спекулятивная сделка, покупка той же новостройки, но с целью сдавать годами – долгосрочная инвестиция.

Несмотря на то, что спекуляции обычно подразумевают небольшой срок вложения капитала, на деле иногда ожидание затягивается. Например, строительство той же новостройки может длиться годами, инвестор может ожидать подорожания той или иной акции месяцами, опцион может приобретаться на 2-3 года. Тем не менее, подобные примеры скорее исключение из правил, чем закономерность.

Наиболее яркие примеры спекулятивных действий:

приобретение акций незадолго до объявления о выплате дивидендов и продажа «на пике» непосредственно перед выплатами;

контракт на понижение стоимости акций после выплаты дивидендов;

покупка облигаций перед получением купонного дохода;

приобретение валюты в период потенциального роста (например, рубля в марте-апреле, когда предприятия начинают выплачивать налоги в рублях и менять с этой целью валюту).

Например, краткосрочные сделки на рынке форекс – это спекуляции. Фьючерсные контракты и опционы с любым сроком экспирации тоже являются спекулятивным действием, так как подразумевают единичное получение прибыли за конкретный период времени.

Среднесрочные инвестиции

Это наиболее распространенная группа инвестиций, включающая в себя наибольшее количество инвестиционных инструментом. Это вложения со сроком от 1 года до 5 лет (некоторые исследователи ставят верхней границей 3 года).

Достоинства таких инвестиций заключаются в том, что они достаточно ликвидны, позволяют получать стабильную прибыль на протяжении длительного времени, а продолжительное время инвестирования «сглаживает» все возможные убытки. «Классические» примеры среднесрочных инвестиций:

банковские депозиты со сроком до 3-5 лет или годовые депозиты с автоматического пролонгацией;

передача средств в доверительное управление (КПК, брокерские компании, микрофинансовые организации);

• облигации со сроком погашения от 1 года (в том числе федерального займа и крупных госкорпораций);

  акции, приобретаемые для получения дивидендов (стратегия «купить и держать») или создания ликвидного портфеля;

  долгосрочные опционы и фьючерсы;

  структурированные продукты.

Такие инвестиции можно назвать довольно прибыльными и не особо рисковыми. Многие из этих финансовых инструментов, например, депозиты и структурированные продукты, застрахованы от возможных рисков и позволяют формировать «финансовую подушку безопасности». Таким образом, среднесрочные инвестиции направлены не на извлечение прибыли в короткий период, а стабильного дохода– на протяжении длительного времени.

Долгосрочные инвестиции

Это сложения на срок от 3-5 лет. Это в массе своей достаточно консервативные вложения, но, тем не менее, именно они дают возможность заработать внушительную сумму. Как правило, долгосрочные инвестиции предполагают вложение крупного капитала. Самые яркие примеры:

приобретение недвижимости (можно ожидать несколько лет повышения ее стоимости в цене, а на протяжении этого времени сдавать площадь в аренду), эффективнее всего себя в плане заработка показывает коммерческая недвижимость;

вложения в производство – создание или модернизацию новых производственных объектов;

приобретение доли в бизнесе посредством выкупа ценных бумаг организации;

инвестиции в стартапы или действующие проекты с целью расширения производства;

вложения в исследования, получение патентов и новых разработок.

Долгосрочные инвестиции могут быть многоступенчатыми. Например, «вливания» в производство могут осуществляться в несколько этапов. Нередко для таких инвестиций применяются кредитные средства, при этом доходность от вложений обязательно должна «перекрывать» платеж, принося своему владельцу прибыль. Пример: покупка конфискованного жилья в кредит и сдача его в аренду.

Приветствую! На мой взгляд, долгосрочные инвестиции – это хороший способ надолго «спрятать» капитал в надежных активах и спокойно пересидеть период нестабильности. Так же они отлично подходят для различного рода «глобальных» накоплений: или на для детей.

Кстати, термин «инвестиции» вообще подразумевает, что Вы вкладываете деньги не на один и не два месяца. Поэтому и вариантов долгосрочных инвестиций обычно гораздо больше, чем краткосрочных.

Что можно считать долгосрочными вложениями? Определение из учебника предлагает диапазон в 3-5 лет. В бухгалтерском учете такие инвестиции вообще называют «капитальными вложениями». Но с учетом «новых экономических реалий» я отношу к длинным инвестициям все вложения на срок больше трех лет.

Ну, наверное, потому что ситуация в стране меняется слишком быстро, чтобы инвестировать на 5-10 лет вперед. И дело даже не в кризисах – они регулярно случаются и в других странах. Просто в России так по-настоящему и не заработали законы о защите прав собственности.

Приведу парочку свежих доказательств (за последние годы их уже накопилось больше сотни).

Начнем с банковских вкладов. Главная характеристика банковских депозитов – их высокая надежность. Но уже третий год подряд российские банки банкротятся один за другим.
Совсем недавно «сошел с дистанции» довольно крупный «Интеркоммерц» (67-е место по активам).

Теперь вкладчикам придется компенсировать из АСВ около 65 млрд. рублей – абсолютный рекорд за всю историю существования Агентства. А ведь средств на выплаты рано или поздно может банально не хватить… С официального сайта АСВ, кстати, уже пропал график, показывающий, сколько денег осталось в фонде.

Добавьте сюда слухи о том, что правительство рассматривает возможность пойти по кипрскому сценарию и «состричь» с вкладчиков часть депозитов на спасение банков. А недавно введенный налог на проценты по вкладам? Неожиданно и не совсем честно…

Для начала предлагаю ознакомиться со статистикой среднегодовой ставки доходности в США за период 1926 — 2009 гг.:

Теперь, давайте посмотрим, какую доходность принесли инвесторам различные фонды акций за последние 10 лет.

С 2006 по 2015 акции крупных компаний США в среднем росли на 8,58% в год плюс 2,78% в год в виде дивидендов. Почему в среднем? Потому что в отдельные годы акции фонда проседали почти на 23% (в 2008-м), в другие – показывали рост в 30% (в 2013-м).

Фонды акций мира (без США) за то же время росли на 4,78% в год (плюс дивиденды в размере 6,26%). При этом в четырех из десяти лет портфель акций показывал минус, а не плюс: в 2008, 2011, 2014 и 2015 гг. И если бы конкретно в эти годы инвестор поддался панике и сбросил падающие акции, то потерял бы 45,53%, 11,59%, 6,64% и 16,42% соответственно.

Недвижимость

Россияне привыкли получать доход от инвестиций в недвижимость двумя способами.

Во-первых, когда вкладывают деньги в первичку на этапе строительства и перепродают готовую квартиру по более высокой цене. Теоретически тот же самый «фокус» можно провернуть и на вторичке.

Но сегодня это имеет смысл только, если рассматривать квартиру как долгосрочную инвестицию. Сейчас стройки , а цена «квадрата» жилья падает, а не растет. В 2015-м столичная недвижимость подешевела на треть в долларах США и на 14,5% в рублях.

Во-вторых, многие инвесторы рассчитывают заработать на сдаче недвижимости в аренду. Но и здесь все не так гладко, как хотелось бы. Например, сдаваемые в аренду квартиры требуют регулярного ремонта. А в отдельные месяцы недвижимость простаивает без жильцов, принося инвестору сплошные убытки.

К слову, чистую доходность от сдачи в аренду московских «однушек» арендодатели оценивают в 5-6% годовых. Не так уж и много, учитывая, что такие инвестиции требуют к себе постоянного внимания.

Сегодня гораздо лучше себя чувствует недвижимость зарубежная. Проще всего инвестировать не в физический дом или апартаменты, а в какой-нибудь фонд недвижимости (они называются REIT).

Состав таких фондов может быть самым разным: от «недвижимости США», до «офисной недвижимости деловой части Лондона». За последние 10 лет средняя доходность таких фондов составила 3,49% в год (и еще 13,14% годовых инвесторы получали в виде дивидендов).

Вообще тема недвижимости очень большая и в одном из ближайших постов я затрону самые острые вопросы этого вида вложений.

Золото

Конечно, часть дохода за такой долгий срок съест инфляция. Да и не получится у россиян купить золото по «официальной» цене: спред банка, налоги, комиссии… Но все равно доходность получилась очень даже неплохой! Тем более что цены на золото фиксируются в долларах США – выгода для россиян двойная.

Правда, с конца 2012 года золота находится в нисходящем тренде. Зато этот и следующий год аналитики считают неплохим моментом для входа в «золотые инвестиции». Цена драгметалла в феврале 2016-го составляет меньше $1200 за унцию. И уже совсем скоро будет понятно, в каком направлении развернутся «золотые» котировки.

Как правило, на фоне крепкого доллара цена на золото падает, а не растет. Но в последнее время уже ни в чем нельзя быть уверенным. Рынки все чаще нарушает правила, которые сами же когда-то и создавали.

В любом случае, инвестиции в золото – выбор тех, кто готов на несколько лет вложить куда-то «лишние» деньги и просто о них забыть. Такая стратегия инвестирования подходит далеко не всем. Но в любом случае, в зависимости от вашей стратегии, целей и горизонта инвестирования, я рекомендую держать в золоте хотя бы 5% портфеля.

Как Вы считаете, есть ли сегодня смысл вкладывать деньги на срок больше 3-5 лет? И если да, то в какие активы?

P.S. О том, как именно можно вкладывать деньги в эти активы я расскажу в одной из следующих статей. Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями в соцсетях!